Wirtschaft

Short Squeeze mit Gamestop-Aktien ist keine Rebellion, nur Pump and Dump

Kommentar

Trader im Internet haben sich zusammengerottet, um den Aktienkurs der schwächelnden Firma GameStop künstlich hochzutreiben. Ein solches Manöver gab es schon häufiger, aber dieses Mal ist es begleitet von einer PR-Kampagne, laut der es sich um einen rebellischen Akt gegen Hedgefund-Giganten handelt. Die Mittelschicht würde von den Reichen nehmen.

In Wirklichkeit werden die meisten Gewinne, die von frühen GameStop-Anlegern erzielt wurden, auf Kosten späterer Anleger gehen, wenn die Aktie wieder fällt. Es ist nur ein Schneeballsystem, ein Pump and Dump.

Viele Investoren wetteten auf den Kollaps von GameStop. So gab es mehr „Shortselling“ als die Gesamtzahl der zum Handel verfügbaren Aktien. Wenn eine stark geshortete Aktie an Wert gewinnt, kann dies zu einem Phänomen führen, das als „Short Squeeze“ bezeichnet wird. Leerverkäufer, die versuchen, ihre Short-Positionen zu schließen, versuchen alle gleichzeitig, die Aktie zu kaufen, was ihren Wert noch weiter erhöht und wiederum die Verluste erhöht.

Die Milliarden von Dollar an neuem „Reichtum“, die Menschen angeblich gewonnen haben, sind hauptsächlich in Form von aufgeblasenen GameStop-Aktien. Bevor sie diesen Reichtum tatsächlich nutzen können, müssen sie ihn in Bargeld umwandeln. Und wenn viele Leute anfangen, ihre Aktien zu verkaufen, wird die Aktie abstürzen. Der größte Teil des „Reichtums“ von GameStop wird verdunsten, und viele Aktionäre erhalten nur einen Bruchteil des erhofften Wertes.

Wenn der Aktienkurs von GameStop zu fallen beginnt, werden Leerverkäufer Geld verdienen. Alle Leerverkäufer, die ihre Leerverkaufspositionen über die Blase hinweg gehalten haben, werden das meiste, was sie verloren haben, zurückerhalten.

Früher oder später wird die Aktie von GameStop wieder auf das normale Niveau zurückkehren. Und wenn dies der Fall ist, werden wir wahrscheinlich feststellen, dass tatsächlich wenig Vermögen von wohlhabenden Hedge-Fonds-Investoren an die breite Öffentlichkeit übertragen wurde. Kurze Verluste, wenn die Aktie aufgewertet wird, werden durch kurze Gewinne, wenn die Aktie fällt, weitgehend ausgeglichen. Die Gewinne der GameStop-Aktionäre bei Aufwertung der Aktie werden durch Verluste bei Kursrückgang ausgeglichen.

Die GameStop-Blase hat den gleichen praktischen Effekt wie jedes andere Pump-and-Dump-System: Übertragung von Vermögen von denen, die spät in das System eingestiegen sind, auf diejenigen, die früh in das System eingestiegen sind. Die Tatsache, dass es auf der anderen Seite einiger dieser Trades Leerverkäufer gibt, ändert nichts an der Analyse.

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3 comments

WELTÜBERGANG 30. Januar 2021 at 23:17

Putin Doku jetzt mit deutschen Untertiteln:

https://m.youtube.com/watch?v=U3YUBfL85M0&feature=youtu.be

Reply
Claus Fucking Kleber 30. Januar 2021 at 15:34

Finde den sozialen Aspekt deutlich spannender als den monetären. Während der Boomer sein Geld am Sparbuch hortet, der 68er seinen ETF bespart, sind die Millenials schon einen Schritt weiter und haben erkannt, dass sie in dem System nicht gewinnen können, weil die Spielregeln das nicht vorsehen.

Reply
Claus Fucking Kleber 31. Januar 2021 at 22:53

Ok Boomer.

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